Состояние валютного рынка россии 2020 год

Эксперты спрогнозировали ситуацию на валютном рынке

Состояние валютного рынка россии 2020 год

https://ria.ru/20200321/1568939599.html

Эксперты спрогнозировали ситуацию на валютном рынке

Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе коррекционного роста фондовых индексов РФ и курса рубля против доллара, свидетельствуют… РИА Новости, 21.03.2020

2020-03-21T10:36

2020-03-21T10:36

2020-03-21T10:36

ситуация с курсами валют и ценами на нефть

динамика курсов валют

центральный банк рф (цб рф)

brent

экономика

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn25.img.ria.ru/images/07e4/03/18/1569055929_0:0:2863:1611_1400x0_80_0_0_45619f6a7d8c101e4720ad4ab9cf3b15.jpg

МОСКВА, 21 мар – РИА Новости, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе коррекционного роста фондовых индексов РФ и курса рубля против доллара, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС вырастут на 1,2% и на 3,7%, до 2360 и 958 пунктов, соответственно.

Цена на нефть марки Brent останется около 28,5 доллара за баррель, курс евро на форексе вырастет на 1 цент, до уровня 1,08 доллара, курс доллара снизится в пределах 1 рубля, до 78,7 рубля, евро останется около 85 рублей, соответственно, ожидают аналитики.

Драйверы рынкаКонстантин Кочергин из банка “Восточный” ожидает сохранения волатильности на глобальных рынках несмотря на предпринимаемые действия центробанков.

“Рынки продолжат отыгрывать прогнозируемую мировую рецессию и падение цен на нефть, а ограниченные возможности стимулирования финансовых рынков оставшиеся у регуляторов, только усиливают страхи, и любая плохая новость, скорее всего, будет восприниматься остро”, – говорит он.

Экономика Китая постепенно стабилизируется, что снимает часть опасений с товарно-сырьевых рынков, однако реализация карантинных мер в остальном мире все еще провоцирует беспокойства, отмечает Владимир Евстифеев из банка “Зенит”.”Мировые рынки сохраняют турбулентность.

Инвесторы явно находятся в замешательстве: текущие меры поддержки со стороны основных центробанков выглядят внушительными, а ценовые уровни на фондовых площадках заметно просели. Неопределенность – единственное, что ограничивает рынки от возобновления роста”, – говорит он.

Интересным событием в пятницу 27 марта станет публикация суверенного рейтинга Саудовской Аравии рейтинговым агентством Standard&Poor's, отмечает Валерий Вайсберг из ИК “Регион”. Оценка кредитного качества будет рассматриваться через призму распада сделки ОПЕК+ и задаст дополнительную точку отсчета для российского риска, обращает внимание он.

Во вторник в Германии, Великобритании и США выйдут предварительные производственные индексы PMI за март, в этот же день стоит обратить на февральские продажи новостроек в США, а также на недельные изменения запасов сырой нефти в Штатах по данным API, напоминает о событиях предстоящей недели Александр Бахтин из “БКС Премьер”.

“В среду инвесторы получат оценку текущей ситуации в Германии и окончательный индекс делового климата IFO Германии за март. Также в середине недели будут опубликованы данные по базовым заказам на товары длительного пользования в феврале в США, по недельным запасам сырой нефти от американского Минэнерго”, – продолжает перечислять важные статистические события аналитик.

В четверг станет известен общий объем программы QE Банка Англии, а в США выйдут оценки показателя ВВП за четвертый квартал и февральское сальдо внешней торговли товарами, в пятницу стоит обратить внимание на объем прибыли в промышленности Китая в феврале и расходы физических лиц в США за тот же месяц, добавляет он.

Рубль поищет поддержкуНа повестке дня стоит устранение перекупленности доллара США, считает Вайсберг из ИК “Регион”.Поддержку рублю, помимо продаж валюты со стороны ЦБ, может оказать локальное восстановление цен на нефть и начало налогового периода, которое повысит спрос на российскую валюту со стороны компаний, считает Кочергин из банка “Восточный”.

Пока у ЦБ нет данных, что инфляция разгоняется, поэтому нет необходимости экстренного повышения ставки для защиты рубля, рассуждает Георгий Ващенко из ИК “Фридом Финанс”.”В то же время, снижать ставку нельзя сейчас из-за опасений перетока средств в валютные активы, что создаст давление на рубль. Поэтому ЦБ выбрал компромисс.

Панику на рынке решение ЦБ не спровоцировало, это главное”, – сказал он.Государство может увеличить продажи валюты на рынке, чтобы компенсировать сокращение сальдо торгового баланса, но это только временная мера поддержки национальной валюты, резюмировал Ващенко.

Динамика индексовВ целом, как и американский рынок, российские эмитенты будут оставаться под давлением еще некоторое время, отмечает Вайсберг из ИК “Регион”.На предстоящей неделе участники торгов продолжат следить за “вирусным” новостным фоном, настроениями на зарубежных рынках, а также за событиями и заявлениям на рынке нефти, замечает Бахтин из “БКС Премьер”.На его взгляд, текущий рост на рынках носит крайне неустойчивый характер, повышенная неопределенность как в “вирусной” плоскости, так и на нефтяном рынке в ближайшее время продолжит препятствовать полноценному восстановлению стоимости рисковых активов.Интересные идеиНа взгляд Кочергина из банка “Восточный”, наиболее привлекательными будут нефтегазовый, финансовый и потребительский сектора. Среди бумаг российских компаний – префы “Сургутнефтегаза”.Бахтин из “БКС Премьер” напоминает, что на следующей неделе Qiwi, “Фосагро” и “Транснефть” опубликуют свои финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2019 год.Ващенко из ИК “Фридом Финанс” считает, что лучше рынка, вероятнее всего, будут торговаться акции Сбербанка и ВТБ, а также “Алросы”, металлургических компаний, телекомов.”Котировки компаний нефтегазового сектора будут следовать за динамикой нефти. “Аэрофлот”, несмотря на сильное падение, кандидат в аутсайдеры”, – добавляет он.

https://ria.ru/20200321/1568936885.html

https://ria.ru/20200321/1568934296.html

https://ria.ru/20200321/1568932545.html

https://ria.ru/20200321/1568934004.html

https://ria.ru/20200321/1568936494.html

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn23.img.ria.ru/images/07e4/03/12/1568781110_89:0:2821:2048_1400x0_80_0_0_fcadc2f86227f3d6d9dc0a76a2430ae8.jpg

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

динамика курсов валют, центральный банк рф (цб рф), brent, экономика

МОСКВА, 21 мар – РИА Новости, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе коррекционного роста фондовых индексов РФ и курса рубля против доллара, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС вырастут на 1,2% и на 3,7%, до 2360 и 958 пунктов, соответственно.

Цена на нефть марки Brent останется около 28,5 доллара за баррель, курс евро на форексе вырастет на 1 цент, до уровня 1,08 доллара, курс доллара снизится в пределах 1 рубля, до 78,7 рубля, евро останется около 85 рублей, соответственно, ожидают аналитики.

Драйверы рынка

Константин Кочергин из банка “Восточный” ожидает сохранения волатильности на глобальных рынках несмотря на предпринимаемые действия центробанков.

“Рынки продолжат отыгрывать прогнозируемую мировую рецессию и падение цен на нефть, а ограниченные возможности стимулирования финансовых рынков оставшиеся у регуляторов, только усиливают страхи, и любая плохая новость, скорее всего, будет восприниматься остро”, – говорит он.

Экономика Китая постепенно стабилизируется, что снимает часть опасений с товарно-сырьевых рынков, однако реализация карантинных мер в остальном мире все еще провоцирует беспокойства, отмечает Владимир Евстифеев из банка “Зенит”.

“Мировые рынки сохраняют турбулентность. Инвесторы явно находятся в замешательстве: текущие меры поддержки со стороны основных центробанков выглядят внушительными, а ценовые уровни на фондовых площадках заметно просели. Неопределенность – единственное, что ограничивает рынки от возобновления роста”, – говорит он.

Интересным событием в пятницу 27 марта станет публикация суверенного рейтинга Саудовской Аравии рейтинговым агентством Standard&Poor's, отмечает Валерий Вайсберг из ИК “Регион”. Оценка кредитного качества будет рассматриваться через призму распада сделки ОПЕК+ и задаст дополнительную точку отсчета для российского риска, обращает внимание он.

Во вторник в Германии, Великобритании и США выйдут предварительные производственные индексы PMI за март, в этот же день стоит обратить на февральские продажи новостроек в США, а также на недельные изменения запасов сырой нефти в Штатах по данным API, напоминает о событиях предстоящей недели Александр Бахтин из “БКС Премьер”.

“В среду инвесторы получат оценку текущей ситуации в Германии и окончательный индекс делового климата IFO Германии за март. Также в середине недели будут опубликованы данные по базовым заказам на товары длительного пользования в феврале в США, по недельным запасам сырой нефти от американского Минэнерго”, – продолжает перечислять важные статистические события аналитик.

В четверг станет известен общий объем программы QE Банка Англии, а в США выйдут оценки показателя ВВП за четвертый квартал и февральское сальдо внешней торговли товарами, в пятницу стоит обратить внимание на объем прибыли в промышленности Китая в феврале и расходы физических лиц в США за тот же месяц, добавляет он.

Рубль поищет поддержку

На повестке дня стоит устранение перекупленности доллара США, считает Вайсберг из ИК “Регион”.

Поддержку рублю, помимо продаж валюты со стороны ЦБ, может оказать локальное восстановление цен на нефть и начало налогового периода, которое повысит спрос на российскую валюту со стороны компаний, считает Кочергин из банка “Восточный”.

Пока у ЦБ нет данных, что инфляция разгоняется, поэтому нет необходимости экстренного повышения ставки для защиты рубля, рассуждает Георгий Ващенко из ИК “Фридом Финанс”.

“В то же время, снижать ставку нельзя сейчас из-за опасений перетока средств в валютные активы, что создаст давление на рубль. Поэтому ЦБ выбрал компромисс. Панику на рынке решение ЦБ не спровоцировало, это главное”, – сказал он.

Государство может увеличить продажи валюты на рынке, чтобы компенсировать сокращение сальдо торгового баланса, но это только временная мера поддержки национальной валюты, резюмировал Ващенко.

Динамика индексов

В целом, как и американский рынок, российские эмитенты будут оставаться под давлением еще некоторое время, отмечает Вайсберг из ИК “Регион”.

На предстоящей неделе участники торгов продолжат следить за “вирусным” новостным фоном, настроениями на зарубежных рынках, а также за событиями и заявлениям на рынке нефти, замечает Бахтин из “БКС Премьер”.

На его взгляд, текущий рост на рынках носит крайне неустойчивый характер, повышенная неопределенность как в “вирусной” плоскости, так и на нефтяном рынке в ближайшее время продолжит препятствовать полноценному восстановлению стоимости рисковых активов.

Интересные идеи

На взгляд Кочергина из банка “Восточный”, наиболее привлекательными будут нефтегазовый, финансовый и потребительский сектора. Среди бумаг российских компаний – префы “Сургутнефтегаза”.

Бахтин из “БКС Премьер” напоминает, что на следующей неделе Qiwi, “Фосагро” и “Транснефть” опубликуют свои финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2019 год.

Ващенко из ИК “Фридом Финанс” считает, что лучше рынка, вероятнее всего, будут торговаться акции Сбербанка и ВТБ, а также “Алросы”, металлургических компаний, телекомов.

“Котировки компаний нефтегазового сектора будут следовать за динамикой нефти. “Аэрофлот”, несмотря на сильное падение, кандидат в аутсайдеры”, – добавляет он.

Источник: https://ria.ru/20200321/1568939599.html

Мировые финансовые рынки предвещают проблемы в реальном секторе

Состояние валютного рынка россии 2020 год

Ключевые мировые фондовые индексы не случайно считаются одним из самых точных опережающих показателей, указывающих на тенденции в экономике.

Глобальный рынок акций не уходит в длительные отпуска и почти не спит.

Именно поэтому вместе с публикацией громких корпоративных новостей выходят сообщения о том, что соответствующие акции уже отыграли их сильным ростом или падением.

Вполне справедливо и более общее правило. Теоретическая экономика признает, что сильные движения фондового рынка опережают периоды оживления и спада в реальном секторе на шесть-девять месяцев.

Исходя из этой предпосылки, июньская консолидация рынков акций в США и в России отражает ту неуверенность в завтрашнем дне, которую будут испытывать инвесторы и топ-менеджеры компаний на рубеже 2020–2021 годов.

Примерно в то же время мы будем наблюдать и публикацию слабых годовых отчетов многих транснациональных корпораций, которые не сумели избежать непредсказуемых негативных последствий глобальной вспышки коронавируса.

Впрочем, многие участники биржевых торгов не заглядывают так далеко в будущее. А часть из них вообще принимает во внимание только лишь текущий момент, руководствуясь вполне практичной биржевой поговоркой: “Новый день — новый доллар”.

И все же вдумчивому инвестору и спекулянту не стоит игнорировать среднесрочные рыночные тенденции и тренды. По крайней мере, имеет смысл учитывать их при открытии новых позиций. Поэтому рассмотрим текущее состояние ключевых фондовых рынков и уровни цен на основные биржевые товары в сочетании с новостным потоком.

Это может стать некоторым ориентиром для принятия торговых решений на горизонте от нескольких недель до двух-трех месяцев.

Самой логичной отправной точкой для понимания среднесрочных перспектив финансовых рынков представляется мягкая монетарная политика ФРС в сочетании с экономическими и политическими факторами в США.

Тактика низких процентных ставок и “вертолетных денег” явно поддержала фондовый рынок США в период с середины марта до конца июня.

Однако начавшаяся эпоха “дешевых денег” создает угрозу разгона долларовой инфляции.

Привлекательность доллара и золота

Казалось бы, среднесрочная привлекательность доллара США и долларовых активов в текущих условиях должна ухудшиться. Однако индекс доллара в настоящее время удерживается вблизи декабрьских значений, когда североамериканским фондовым индексам еще только предстояло неоднократно обновить свои исторические максимумы в начале текущего года.

Рискнем предположить, что в настоящее время доллар не имеет большого потенциала для ослабления в среднесрочном периоде.

Глобальная вспышка коронавируса поставила правительства и центробанки во всех или почти всех развитых странах перед необходимостью принятия масштабных стимулирующих мер. Поэтому все мировые резервные валюты сейчас имеют примерно одинаковый потенциал для ослабления.

Таким образом, на мировом валютном рынке сохраняется привычный статус-кво. Доллар США остается главной резервной валютой и средством международных расчетов.

Исходя из этого соображения, становится вполне понятной и текущая устойчивость фьючерсов на золото вблизи их восьмилетнего максимума. Физическое золото остается глобальным убежищем для защиты от инфляции.

Одновременно оно выступает и самым надежным долларовым активом. С технической точки зрения пока непонятно, пойдут ли цены на золото выше $1800 за тройскую унцию.

Но фундаментальные условия для этого вполне сложились.

К слову, все сказанное про золото не относится к серебру, платине и палладию, как к полупромышленным драгоценным металлам. Их среднесрочные перспективы в большей степени зависят от скорости восстановления объемов высокотехнологичного производства в глобальном масштабе.

Фондовый рынок США возобновит падение?

Для полноты картины стоит отметить и несколько назревающих значимых тенденций в США. Прежде всего, Соединенным Штатам и другим государствам пока не удается добиться уверенной победы над коронавирусом.

Это создает угрозу новых вспышек заболевания со всеми вытекающими экономическими последствиями. Именно поэтому все три фондовых индекса США резко просели 11 июня.

В то же время президент Трамп заявлял о том, что США не будут повторно вводить карантинные меры в случае второй волны эпидемии.

Параллельно борьбе с коронавирусом продолжается осложнение двусторонних отношений между США и Китаем в связи с обвинениями КНР в утаивании информации о COVID-19. Подразумевается, что это способствовало широкому распространению коронавируса по всему миру.

Следующим логичным шагом представляются уже озвученные финансовые претензии к Китаю. Свою негативную роль играет и сохраняющаяся напряженность по поводу ситуации в Гонконге.

Все это ставит под угрозу жизнеспособность с таким трудом достигнутого торгового соглашения между США и КНР, не говоря уже о дальнейших шагах в этом направлении.

Между тем ФРС уже косвенно предупредила о предстоящих серьезных проблемах в экономике и в финансовом секторе США. К концу июня стало известно о скором введении ограничений на выплату дивидендов крупными банками и на обратный выкуп их акций. Эти меры связаны с обоснованными опасениями предстоящих потерь капитала кредитных организаций в результате последствий текущего резкого спада экономики.

Стоит упомянуть и про выходящую в США весьма неоднозначную макроэкономическую статистику. Она указывает на быстрые темпы восстановления североамериканской экономики после резкого спада. Вместе с тем речи о возврате к докризисным значениям пока не идет.

В этом плане очень симптоматичным показателем представляются еженедельные данные по первичным заявкам на пособия по безработице. Их количество после резкого апрельского всплеска все еще не вернулось в нормальный диапазон в пределах 200–250 тыс.

Во второй половине июня оно составляло около 1,5 млн в неделю.

Наконец, стоит принять во внимание еще один неоднозначный для рынка акций США фактор. В нормальных условиях предстоящие президентские выборы способствовали бы его стабилизации и даже некоторому повышению. Но сейчас мы, скорее всего, наблюдаем не тот случай.

Свою долю неопределенности несет и текущий рост протестных настроений за океаном. Исторические исследования указывают на то, что шансы демократов на победу возрастают именно во времена экономических неурядиц.

Все это заставит инвесторов и спекулянтов здорово понервничать перед исходом президентской гонки в начале ноября.

Как мы видим, фондовый рынок США сейчас находится под влиянием большого количества значимых противоречивых факторов. С технической точки зрения он пока что перешел в состояние неуверенной консолидации.

Но фундаментальные условия, пожалуй, говорят все же в пользу возобновления его падения во второй половине года. Не исключено, что мы увидим более или менее быстрый сценарий формирования второго среднесрочного дна в индексах DJIA, S&P 500 и NASDAQ Composite.

Но обновление уже столь далеких мартовских минимумов в них остается под большим вопросом.

Второе дно российского фондового рынка

Ну а для российского рынка акций среднесрочные перспективы выглядят еще более неоднозначными, поскольку для него добавляются три дополнительных весомых фактора неопределенности: цены на нефть, курс рубля и угроза ужесточения санкций со стороны США.

Пожалуй, цены на нефть являются самым предсказуемым из них. Опыт 2008 и 2016 годов указывает на то, что период низких цен на нефть может продолжаться около полугода. С технической точки зрения недавний почти невероятный факт отрицательных цен на нефть сорта WTI намекает нам на то, что фьючерсы на черное золото теперь надолго развернулись вверх.

Не будем забывать и о тенденции к укреплению дисциплины среди участников соглашения об ограничении уровня добычи нефти в формате ОПЕК+. Что же касается объемов добычи в США и Канаде, то они пока сдерживаются относительно высокой себестоимостью производства у ряда нефтяных компаний в этих регионах.

Согласно недавней оценке министра энергетики Александра Новака, уже в июле на мировом нефтяном рынке может возникнуть дефицит добычи в размере 3–5 млн баррелей в сутки. Это значит, что излишние запасы нефти в хранилищах по всему миру начнут постепенно сокращаться.

Таким образом, в течение двух-трех ближайших месяцев цены на нефть сорта Brent с большой вероятностью будут удерживаться в районе $40–50 за баррель, а возможно, даже пойдут выше.

В отношении среднесрочной динамики курса рубля в настоящее время царит полная неопределенность. Пока что бюджетное правило работает в обратную сторону и поддерживает курс рубля. Однако стоимость нефти сорта Urals близка к цене отсечения в размере $42,4 за баррель.

Поэтому направление работы бюджетного правила может вновь измениться до конца текущего года. Второй причиной среднесрочной нестабильности курса рубля останутся экономические последствия пандемии коронавируса на территории страны.

Кроме того, осень традиционно представляется в России временем экономических проблем и потрясений, что может способствовать ослаблению курса рубля.

Вопрос о вероятности объявления новых серьезных внешних санкций против РФ пока остается неопределенным.

Мы видим, что в США постепенно продвигается инициатива об ужесточении ограничительных мер против пока недостроенного российского газопровода “Северный поток — 2”. По-прежнему не исключены и другие санкционные меры против РФ.

Однако сейчас еще непонятно, будут ли они введены до президентских выборов в США или же окажутся отложены “на потом”.       

Справедливости ради надо отметить и тот факт, что в первой половине 2020 года все же не случился радикальный бесповоротный исход нерезидентов из рублевых акций и облигаций. Между тем темпы падения индексов Мосбиржи и РТС до середины марта предполагали намного более негативный сценарий, нежели мы наблюдаем к середине 2020 года.

Фактически же указанные индексы сумели отыграть более половины своей резкой весенней просадки и прочно закрепились вблизи трехмесячных максимумов. Единственным явным фактором для их просадки от текущих уровней сейчас является предстоящее завершение сезона дивидендных отсечек.

Опять же, их может заметно сдвинуть вниз поток слабой квартальной отчетности российских компаний.

Таким образом, российские индексы Мосбиржи и РТС, как и фондовые индексы США, рискуют сформировать второе дно в течение третьего квартала 2020 года.

Глубина этого дна будет зависеть от того, насколько инвесторов и спекулянтов испугают проблемы реального сектора экономики, которые проявятся осенью. Пока что уровни 809 п. по индексу РТС и 2074 п.

по индексу Мосбиржи выглядят уже очень далекими от нынешних реалий. Поэтому вовсе не факт, что мы увидим их обновление до конца текущего года.

Источник: https://tass.ru/opinions/8849587

Аналитики составили прогноз для курса рубля на 2020 год

Состояние валютного рынка россии 2020 год

Изменить размер текста Аа

Эксперт по финансовым рынкам Дмитрий Голубовский в беседе с корреспондентом iReactor дал прогноз валютному рынку РФ и курсу рубля в 2020 году и рассказал, куда лучше вкладывать сбережения.

Российский рубль является частью глобального тренда, который взаимодействует с другими мировыми валютами. С 2014 года, когда произошел кризис в РФ, нацвалюта пережила три эпизода высокой волатильности, но к 2019 году стала укрепляться.

Этому поспособствовали платежный баланс, высокие реальные процентные ставки, бюджетное правило, уменьшившее зависимость рубля от цен на нефть, и плавающий курс рубля.

Кроме того, ослабление санкционных угроз также благотворно повлияло на состояние рубля.
 

Переход на расчет в национальных валютах
 

Россия уже много лет стремится отказаться от использования доллара при взаиморасчетах. Первое соглашение о переходе на расчет в национальных валютах было подписано с Китаем в июне 2019 года. Это был рамочный договор, который касался взаиморасчетов между банком ВТБ РФ и Торговым банком Китая.

В октябре стало известно о подписании второго договора уже с турецким правительством, который более масштабен в сравнении с заключенным с КНР. В рамках программы дедолларизации глава Минфина РФ Антон Силуанов и министр казначейства и финансов Турции Берат Албайрак заключили межправительственное соглашение.

Оба государства будут постепенно переходить к использованию рубля и лиры при взаиморасчетах.

Это позволит расширить зону применения российских карт «Мир» в Турции, подключить турецкие банки и компании к системе СПФС — аналогу SWIFT — и в перспективе подключить другие государства к нацсистемам обмена в финансовой сфере.

В уходящем году курс рубля по отношению к доллару вел себя относительно ровно. В первом квартале этого года он был ниже, чем ожидал Минфин РФ. Он составил 66,2 рубля за доллар против прогнозируемых 64,2 рубля.

До ноября курс российской валюты по отношению к национальной валюте США не превышал показателя в 68 рублей за доллар. Несколько раз фиксировалось укрепление рубля, достигавшего 62 рубля за доллар.

Последние месяцы стоимость американской валюты не превышала 65 рублей.
 

Прогнозы на 2020 год
 

Экономисты прогнозируют, что в следующем году национальную валюту РФ ждут хорошие показатели и оптимистические перспективы. Свои выводы они основывали на нынешних макроэкономических показателях и данных фондового рынка РФ.

К числу важных факторов, которые будут влиять на укрепление рубля в 2020 году, относят геополитическое улучшение вокруг России, рост цен на нефть и интерес глобальных инвесторов к риску из-за первой фазы торговой сделки между КНР и США.

Последнее время рубль почти прекратил свой рост к основным резервным мировым валютам. В районе 64 рублей по отношению к доллару показатель держится шестую неделю подряд. Аналитики отмечают это заметное укрепление российской национальной валюты, подчеркивая, что это рекордно низкая волатильность за период в 5 лет.

Вечером в минувший вторник, 17 декабря, курс рубля укрепился в парах с долларом и евро после кратковременного падения днем. По данным экспертов, такие изменения произошли на фоне роста мировых цен на нефть. Стоимость сырья стала увеличиваться благодаря тому, что Вашингтон и Пекин заключили промежуточную торговую сделку.

Ситуацию на валютном рынке России в 2020 году в интервью корреспонденту iReactor оценил независимый финансовый эксперт, аналитик, автор проекта All Economics Антон Шабанов. По его словам, в первые три месяца нового года курс рубля будет стабильным, в тех показателях, что и сейчас. Эксперт назвал возможные пути развития экономики РФ.

Первый — слабый маховичек, 1,5–2% рост экономики, и ничего особо такого выдающегося мы не увидим. Второй вариант развития событий — это как раз, наоборот, мы активно начнем вводить реформы, связанные с экономическим блоком, мы будем набирать темпы экономического развития. И следующий год может быть началом этапа процветания, — рассказал эксперт.

По его словам, есть третий вариант развития событий, если снова будут введены санкции и на РФ будет оказываться давление. Это негативный сценарий и, по мнению Шабанова, маловероятный.

Пока самое вероятное то, что мы будем с небольшим прогнозируемым ростом 1,5–2%, не больше, и так примерно и будем жить.

Это не считается нормальным ростом, это рост в районе погрешности, хотелось бы больше. Но пока что есть вот такой, и то для многих экспертов он сомнительный, такой ли он, статистика показывает чудеса.

Сложно однозначно тут говорить, — признался независимый финансовый эксперт.

Аналитик финансовой группы «Калита-Финанс», эксперт по финансовым рынкам Дмитрий Голубовский в беседе с корреспондентом iReactor поделился своими прогнозами о состоянии валюты в 2020 году.

Я могу назвать общие соображения. По традиции в первом полугодии будет укрепление рубля. Это сезонное укрепление, которое у нас длится до мая месяца. Начинается оно примерно со второй половины февраля. Просто потому что у нас сильный платежный баланс традиционно в это время. И какие-то минимумы годовые, скорее всего, будут поставлены в это время, — сообщил эксперт.

Он напомнил, что, несмотря на ожидания банков и инвестдомов на август 2019 года, что доллар будет от 65 до 69 рублей, он был чуть выше 62 рублей в тот период. По мнению аналитика, это произошло по политическим причинам.

Во-первых, федеральный резерв начал снижать ставку. Во-вторых, федеральный резерв, помимо этого, начал печатать деньги. В-третьих, договорились об определенном сокращении.

В-четвертых, Трамп с Китаем заключили промежуточное соглашение. Можно это было предвидеть в августе за 4–5 месяцев, до того как мы это обсуждаем? Нельзя абсолютно. Вот результат.

Был прогноз 65–69, а получился на 4–5 рубля меньше, — объяснил эксперт по финансовым рынкам.

Дмитрий Голубовский рассказал, что в первое полугодие рубль будет сильным, а во второе — может произойти ослабление по двум причинам: из-за ослабления торгового баланса и выборов президента США, где, возможно, Россию будут показывать в негативном свете. Кроме того, аналитик предположил, что в 2021 или 2022 году в США произойдет рецессия из-за того, что лопнет «пузырь» корпоративного долга, поскольку было выпущено огромное число «мусорных» облигаций.

К концу года рубль будет ближе к 63, потому что растет спрос на импорт, люди покупают новогодние подарки и уезжают на новогодние каникулы, покупают валюту. Он постоит 63, может быть, 64, потом упадет. Это первый квартал. Второй квартал — по 60 к лету, и потом улетит наверх, будет цикл ослабления, к 66–67. Вот примерная траектория движения, — рассказал Голубовский.

Касательно торгового соглашения США и Китая эксперт не дал никаких точных прогнозов, потому что никаких документов еще не было подписано.

Однако, по его словам, если сделки не будет и торговая война возобновится, то «значит, сырье — вниз, рубль — вниз, доллар, евро — вверх», а в какое именно направление, уже зависит от обстоятельств.

Также экономист допустил, что на состояние валютного рынка могут повлиять трения в экономике между Штатами и Евросоюзом и обострение ситуации вокруг Ирана (это повысит цены на нефть).

По мнению эксперта, долгосрочная тенденция для российской валюты — ослабление.

Есть множество объективных причин, по которым рубль слабеет. У нас более высокий уровень инфляции в экономике, объективные причины слабости экономики. И дело не в правительстве или сырьевой зависимости.

проблема — это падение потребительского спроса, которое усугубляется демографическими проблемами. У нас депопуляция.

Страны, в которых падает уровень населения, не могут поддерживать высокий темп роста, — объяснил аналитик.
 

Во что стоит вложить деньги в 2020 году
 

Эксперт по финансовым рынкам Дмитрий Голубовский посоветовал, как сохранить валюту в будущем году и куда лучше вкладывать свои сбережения.

Для краткосрочных депозитов, если они заканчиваются, то к середине года их надо держать, закроются — переложите в доллары. Но обязательно должны быть и валюта, и рубли. И еще: если есть склонность к риску, то покупайте акции.

Сейчас российский рынок очень привлекательный в связи с падением рублевых ставок в банках, они снижаются уже достаточно долго в течение года. Дивидендная доходность от акций российских компаний даст даже больше, чем просто депозит в банке.

А компании очень надежные — «Росникель», «Роснефть» — с ними ничего не случится, — сделал вывод эксперт.

Также в качестве рекомендации Дмитрий Голубовский предложил формировать стратегию сбережений, где должна быть представлена валютная часть на случай девальвации, кризиса.

На пике доллара эту валюту можно продать и приобрести, например, более дешевое жилье или ценные бумаги, которые будут недорого стоить на российском рынке.

По словам аналитика, в настоящее время американская национальная валюта не дает никакой доходности и 1,5% можно получить депозит.

Читайте iReactor в Яндексе

Источник фото: Федеральное агентство новостей/ Степан Яцко

Источник: https://inforeactor.ru/272803-analitiki-sostavili-prognoz-dlya-kursa-rublya-na-2020-god

Август 2020: новый кризис, конец нефти, доллар по 100 рублей? – Оценки – Finversia (Финверсия)

Состояние валютного рынка россии 2020 год

Ну что, господа, все мы расслабились, одуванчики желтые стали уже белыми, солнышко, парки, машины, люди… кажется, вирус где-то позади, жизнь возвращается в свое привычное русло, но – с некими поправками на экономический кризис и на вызванные им проблемы.

Но впереди – август, традиционно критический месяц для России. Впрочем, дело, конечно, не в августе, а в тех примерно сроках, когда могут активизироваться новые проблемы и из сегодняшних «серых шеек» появиться новые «черные лебеди».

Пройдемся по новым рискам.

1. Девальвация рубля

Тема «100 рублей за доллар» звучит очень часто и давно уже стала любимым поводом для рассуждений всевозможных гуру апокалипсиса, блогеров и ютуберов – благо, такой заголовок всегда привлекает внимание толпы. Лайк им судья – гораздо важнее выяснить, насколько вообще вероятны сюжеты, при которых рубль резко обесценится?

Я полагаю, что мы всю вторую половину 2020 года будем видеть плавную девальвацию рубля, однако сюжет с резкой девальвации полностью не исключен. Это может быть зависеть, во-первых, от ситуации на рынке нефти в целом и от того, как будет складываться ситуация с российским бюджетом.

На стыковке темы нефти и темы российского бюджета и может быть теоретически принято решение или сложиться некая экономическая реальность, которая резко подтолкнет рубль вниз. Главное заключается в том, что цены на нефть и газ должны сходиться с управляемостью бюджета. Но газ сегодня – вне игры, поэтому остается нефть.

Российская власть, хотя резкая девальвация рубля явно не входит в ее желаемые сценарий и, более того, является очень негативным сценарием, пойдет на девальвацию, если бюджет не будет «сходиться» по нефтегазовым причинам. Иными словами – если нужно принципиально иное соотношение рубля и доллара, чтобы он вновь начал сходиться.

Иных источников, кроме валютной выручки от продажи нефти, в серьезных масштабах у власти не осталось.

Мы возвращаемся к максимально прямой корреляции между сырьем и рублем. Эта корреляция была во многом смикширована Банком России минувшей весной в самый пик чудовищной ситуации на нефтяном рынке. Банк России сработал довольно технично и сумел удержать рубль в вполне эмоционально и экономически приемлемых пределах.

Но возможности Банка России, если ситуация с низкими ценами на нефть станет долгоиграющей, весьма и весьма не безграничны. Более того, не сложно предположить, что он получит прямой запрет на слишком масштабное использование накопленных резервов для поддержания рубля. В этом случае сценарий упавшего рубля не исключен.

Почему август? Потому что к этому моменту как раз накопится достаточный срок, чтобы понять, в какую сторону идет ситуация на нефтяном рынке и в мировой экономике в целом.

2. Глобальный кризис углеводородной экономики

Мир меняется. Мы увидели, что ОПЕК+ открыл ящик Пандоры. И хотя, судя по всему, ОПЕК сам испугался и между Эр-Риядом и Москвой явно наметилось большее понимание (хотя, конечно, более теплые отношения вряд ли удастся вернуть), но Рубикон психологически перейден.

У некоторых западных аналитиков уже проскользнула мысль: золотой век Залива подходит к концу. Мы видели в последние годы изменение нефтяного рынка от ситуации, когда предложение диктовало цены, к ситуации, когда начал править спрос. В ближайшее время эта тенденция только усилится. Прибыльность нефтебизнеса будет снижаться.

И это, вкупе с «Теслой», девочкой Гретой, электромобильными опытами мировых автоконцернов, «ветряками» и т.д. и т.п., подтолкнет мир к постепенному выходу на постуглеводородную эру. Да, это дело затянется на десятилетия.

Но, возможно, когда-нибудь в учебниках истории будет написано, что вирусный кризис 2020 года и стал спусковым крючком заката углеводородной экономики – то есть идеи, которую мы слышим уже лет 40, но до сих пор воспринимали как некую абстракцию будущего.

Лично я относился к числу людей с пониманием, что углеводородная экономика проживет намного дольше, чем я сам, а посему мои личные инвестиции не надо коррелировать с идеей ее заката. Теперь, возможно, ее закат окажется более быстрым и именно кризис 2020 года подтолкнет процесс выхода из углеводородной парадигмы. Все это.

Возможно, перестанет быть некой абстракцией.

Альтернативных углеводородам проектов (которые, конечно же, еще не воспринимаются как «норма жизни»), становится все больше; рано или поздно – прямо по Гегелю – количество переходит в качество и вдруг незаметно для себя мы оказываемся в реальности, где углеводороды уже не правят бал в экономике.

3. Вирус, явление второе

Еще один риск, который мы можем увидеть в районе августа-сентября 2020 года, – «вирусный кризис номер два». О версии, что история с пандемией коронавируса может выйти на вторую волну, широко обсуждается, в том числе и в отрыве от экономических тем, – врачами, вирусологами, исследователями.

Радикального эффективного способа лечения коронавируса нет. Посему обсуждают варианты, что вирус вернется осенью, когда начнется похолодание, либо мутируют им появятся COVID20, COVID21 и т.д.

То есть ситуация весны 2020 с остановками, карантинами, гигантскими падениями мировых и страновых объемов производства может повториться и окончательно закопать мировую экономику в рецессии. В этом случае угроза первого риска, о котором мы говорим, станет практически неминуемой.

К сожалению, сегодняшняя динамика развития пандемии, несмотря на радостный выход, и из карантина по-прежнему критична: почти 8 миллионов инфицированных, темп прироста не спадает, Индия, Бразилия и Перу становятся новыми, более мощными очагами пандемии, чем несколько месяцев назад Китай, Италии и Испания.

А мы с вами становимся невольными участниками такого социального парадокса, когда при 20-30 новых заболевших в день мы видели явную угрозу и были готовы изменить ритм своей жизни и своей экономики, а при 8 тысячах в день – возвращаемся в нормальную жизнь. Но это уже – вопрос, пожалуй, пандемии не вирусной, а информационной.

4. Глобальная торговая война

Еще один, условно говоря, «августовский риск» лежит в области уже набивших оскомину торговых отношений между США и Китаем. Мы видим, что нервозность 2020 года – с точки зрения информационной активности сторон, угрозы запретов с американской стороны – абсолютно сравнима с 2019 годом.

Да, есть мнение, что это некая завеса, а на самом деле обеим сторонам некуда деваться от торговой сделки. США некуда деваться, поскольку для Дональда Трампа в его предвыборной гонке торговое соглашение – это главный козырь (простите за такой англо-русский каламбур).

Китаю некуда деваться. Потому что США – это рынок сбыта, а в сегодняшней экономике это главное.

Америка в определенных моментах держит Китай за очень уязвимые места и, дабы не потерять доступ на американский рынок, Китаю все-таки придется соглашаться на подавляющее большинство американских торговых постулатов…

Но все же существует вероятность, что торговое соглашение останется лишь бумажкой и торговая война вступит в новую фазу.

Вероятность того, что Трамп не будет на сто процентов держаться за эту главную «красную нить» своей выборной кампании (мол, я заставил весь мир принять более справедливые торговые условия в отношениях с Америкой), а просто переобуется в воздухе и объявит, что мир ужасен, непослушен и энтропичен и поэтому Америка становится с экономической точки зрения «осажденной крепостью». И вообще – война во всем фронтам – валютная, торговая и т.д.

И, глядя на личность г-на Трампа, думаю, что ни один из нас не сможет исключить эту вероятность. В этом случае с августа-сентября 2020 года может начаться новая серия торговых войн, причем такая (на фоне выборов), что 2019 год покажется игрой в солдатики.

Понятно, что это будет означать жуткие перекосы экономики, но у Трампа будет открыта возможность свалить некоторые экономические проблемы на эту ситуацию глобальной торговой войны. Такая вероятность также сохраняется.

5. Разворот в США

Еще один потенциальный риск собственно находится в самих Соединенных Штатах.

Мы уже видим выплески пара в виде и массовых протестов, которые пошли по всем штатам, и в противостоянии Трампа и губернаторов. С учетом предстоящих президентских выборов это может означать, что Соединенные Штаты ждут очень мощные политические потрясения.

Полагаю, что в самом радикальном варианте можно будет говорить о потенциальном конце партийной эры в американской политике. Мы видим, что Демократическая партия на сегодня явно исчерпала какие-либо кадровые резервы, запасы харизмы, запасы лидерства.

Но если мы обернёмся на правящую Республиканскую партию и сделаем упражнение «Республиканцы минус Трамп», то вдруг выяснится, что у Республиканской партии то же самое – полное отсутствие какого-либо «кадрового резерва».

В свое время один очень резкий американский президент, чем-то похожий по стилистике управления и личной харизме на Трампа (это был Теодор Рузвельт), после того, как он пробыл два срока, оставил Белый дом на «своего человека» Уильяма Тафта и уехал в Африку охотиться на львов, по возвращении заявил, что пусть обе партии идут к чертовой бабушке и попытался организовать свою линию. Победить, правда, ему тогда не удалось, но прецедент, когда американская политика вдруг из привычной партийной парадигмы вырывается на уровень борьбы конкретных личностей, – все-таки уже есть. Не увидим ли мы все это, начиная с августа 2020 года, когда предвыборная кампания в США вступит свою самую сильную фазу? Кончатся ли протесты, что будет с вирусом – все это так или иначе может повлиять на такой сценарий.

6. Всемирная рецессия

Еще один риск очевиден – это риск мировой рецессии в лучшем случае и второго дна в худшем случае.

Уверен, что как раз где-то в районе августа-сентября мировая экономика испытает то, что я уже называл «остаточными толчками» весеннего глобального кризиса, поскольку ситуация на рынке труда, несмотря на позитив последних дней, конечно же, не выправится и по-прежнему передо мировой экономикой, перед правительствами будет стоять вопрос, как обеспечить Финансами миллионы людей, которых мы не можем обеспечить работой. Второй момент – возможные дефолты компаний, которые пострадали от вирусного кризиса, сумели отстоять эти месяцы, но как раз примерно в августе-сентябре будет понятно, что дальнейшее бизнес-существование они продолжать не могут. Да, эта проблема лежит скорее в сфере малого и среднего бизнеса или в области каких-то секторов экономики, но банки, выдававшие им кредиты, могут оказаться перед угрозой дефолтов своих портфелей.

И теоретически может повторится история с Lehman Brothers, когда падает нечто настолько большое, что запускает серьезную цепочку дефолтов и очередной виток мирового кризиса.

Напомню, что в 2008 году если бы кто-то заговорил о потенциальном банкротстве lehman, подавляющее большинство экономистов все-таки исключали такой сценарий, однако это случилось. Полагаю, что в августе-сентябре 2020 года мы можем иметь ситуацию, при которой синдром lehman Brothers хоть с какой-то пусть и небольшой вероятностью, но все же может повториться.

7. Лишние люди

Еще один риск лежит в сфере рынка труда. Кризис изменил рынок труда. Не только в том плане, что в Америке и Европе десятки миллионов людей теряют работу, – кризис изменил рынок, что они не могут найти работу даже при самых позитивных сценариях развития экономики.

В нынешней парадигме они уже будут не нужны вообще, «лишние люди», идея автоматизации и роботизации экономики которая стала в последние годы так популярна, теперь получит новый драйвер как некая страховка от будущей зависимости от вирусов и карантинов, от «остановок».

То есть мы имеем общество, в котором десятки миллионов людей нужно кормить по двум причинам: просто потому, что людей надо кормить, а во-вторых, потому что все эти люди – значимая часть собственно потребительского тренда, на котором уже много десятков лет держится современная экономика.

Где может искать решение? Во-первых, в развитии систем безусловного базового дохода. Вслед за многими успешными сырьевыми странами, уже и Испания заявила о намерении двигаться в эту сторону. Но, боюсь, что у этого варианта ресурс все равно ограничен и полностью это проблемы не решит.

Возможное потрясение на мировом рынке труда – всеобщее обнищание. Минувшей весной Всемирный банк предупреждал в своем специальном докладе о риске глобального роста нищеты.

В худшем случае это будет означать, что миллионы потребителей в экономическом смысле попросту корова языком слизнула с рынка.

И глобальное экономическое падение станет реальностью по самой банальной причине – снижение спроса.

8. Кризис крипторынка

Последний потенциальный «августовский» риск – незначителен на фоне первых семи. Это кризис на крипторынке.

Думаю, где то в августе-сентябре мы дойдем до ситуации, когда крипторынок может очень серьезно потрясти и мы сможем увидеть либо дефолт некоторых криптовалют, либо значительное падение – например, снижение ведущий валюты на этом рынке биткойна до отметок 2-3, максимум – 4 тысячи долларов.

Не стану утверждать, что этот сценарий является магистральным, но, думаю, что мировые центробанки именно этим летом и осенью окончательно обнародуют свой «ответ» на этот вызов – появление скрытых валют. Ответ в виде собственных – не скрытых, но цифровых – валют. С другой стороны, полагаю, что запреты вроде истории с криптовалютой Фейсбука, станут системой.

Вообще ситуация на крипто рынке сегодня мне представляется классическим цугцвангом – либо центробанки должны сдаться и вписаться в эту парадигму, либо включить административно-полицейские меры. В августе-сентябре для крипторынка может настать классический момент истины, и он может быть критичным и даже дефолтным для этого рынка.

Редакция Finversia.ru может не разделять точку зрения авторов,
материалы которых опубликованы в рубрике «Оценки».

Источник: https://www.finversia.ru/publication/ocenka/avgust-2020-novyi-krizis-konets-nefti-dollar-po-100-rublei-76835

Ваш адвокат
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: